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鑽石是避險資產?

2020 年 03 月 26 日

鑽石是避險資產?

投資者將替代品視為傳統的資產

冠狀病毒大流行正迅速蔓延到全世界。病毒的升級不僅給全世界的醫療系統帶來了巨大的壓力,而且災難性的影響也在全球市場上迴盪。20203月,歷史上最長的牛市(商業標準,2020年)結束,擔心對全球經濟衰退會導致前所未有的暴跌。美國聯邦儲備委員會(FBD)降息和量化寬鬆政策(Washington Post)的舉動表明,經濟衰退的嚴重性,而不是緩解人們的擔憂。投資者理所當然地從股票中逃離,轉向避險天堂來對沖這種前所未有的市場波動。

 

正是在這樣一個不確定的時期,投資者應該重新評估哪些東西可以儲存價值和長期收益。在股票市場承受著極高的流動性壓力下,即使是傳統的避風港也無法倖免於波動。隨著越來越多的投資者尋求債券避險,收益率被推到了急劇的低點。幾周前,金價創下了七年來的新高(SCMP2020年),但在上周標普500指數大幅拋售期間,金價出現了1983年以來最嚴重的下跌,跌幅為8.3%Kitco2020年)。與此形成鮮明對比的是,在數週的劇烈波動中,鑽石價格保持不變。在如此極端的市場壓力下,鑽石真的能成為更合適的避風港嗎?

價格穩定

事實上,鑽石價格往往比黃金價格更穩定。在黃金和股票的相關性被視為較弱的地方,鑽石與股票完全脫鉤。鑽石價格很少同步波動,獨立於當地市場變化和證券交易所的每日波動。取而代之的是,現代鑽石定價以國際標準化和透明的評估體系,與長期供求掛鉤。這種成為反比的關係意味著,隨著供應的减少,鑽石價格會上漲。這種穩定的關係和獨立於本地市場和證券交易所的波動性,使其成為流動性緊縮期間的安全港。

獨立於證券交易所的鑽石也可在危機時期免受極端政府措施的影響。截至20203月,菲律賓是第一個停止所有債券、股票和貨幣交易的國家,此舉是為了遏制冠狀病毒的影響。一個有爭議的舉動集中在保護本國公民上,這讓投資者感到沮喪和受限。這是一個罕見但並非史無前例的舉動,因為美國、希臘和香港等其他國家過去也採取過此類措施。鑽石的優勢在於,它是一種不與股票掛鉤的高價值投資。這意味著無論地方政府的决定如何,你的投資决定都由你來控制。

可動投資

冠狀病毒的大流行也將跨境流動問題推向了風口浪尖。與黃金和房地產等傳統的低風險投資不同,鑽石是一種非常容易運輸的有形資產。作為一個以非常小的形式擁有高內在價值的持有者,他們是迅速劇變時期的理想資產。在這種情況下,當跨境流動突然成為必要或受到限制時,鑽石可以很快被拿走或隨身攜帶,無論你身在何處。這些投資也不受特定區域的約束,也不受任何法規或注册要求的約束。這一價值將在全球範圍內得到維護,並且可以在任何時候進行清算,而無需對投資的價值收益徵稅。

最大化產量

儘管商業鑽石並非如此,但隨著供應枯竭和礦山關閉,投資級鑽石正變得越來越稀有(投資新聞,2019年)。即使要發現一個礦場,礦場還需要10-15年才能開始生產毛坯石頭。這保證了投資級鑽石長期增長的巨大潜力,而且這種價值將世代相傳。隨著澳大利亞阿蓋爾(Argyle)等主要礦山繼續暫停運營,這一點變得尤為明顯。

鑽石也非常堅固耐用。除非在極端情况下,否則它們不會失去顏色、形狀或價值。這與需要大量維護的房地產投資或需要控制照明和空氣品質的有價值藝術品有所不同。這也不同於其他奢侈品,如汽車,它們隨著時間的推移而失去價值。

長期展望

當你投資鑽石時,您需要進行長期的遊戲。這不適合那些尋求高風險和快速回報的投資者。鑽石投資是為了為子孫後代保存大量財富。德國聯邦寶石和鑽石行業協會(federal association of the gemstone and diamond industry)常務董事林德曼(Jörg Lindemann)說,“鑽石不是一種快速獲利的手段,它更像是投資於繪畫和有價值的手工藝品。”。隨著市場對Covid-19的不確定性不斷增加,這些低風險的投資形式是確保您的財富的最佳途徑,鑽石已被證明對貨幣改革、通貨膨脹和金融危機具有很高的適應能力。  

 

真正的避風港

所有這些特點使鑽石成為經濟動盪時期的理想避風港。在當前市場前所未有的情况下,需要一個避風港來保值。隨著經濟在全球突發衛生事件的壓力下崩潰,投資者正在尋找這種穩定和安全。Covid-19有可能導致房地產市場崩潰,貨幣貶值,鼓勵公司倒閉和破產,但這些都不會損害鑽石的長期價值。

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